【熱點概覽】［宏觀與經濟］多省出臺地方版供給側改革方案：截至目前，包括湖北、甘肅、四川、重慶、青海、廣東、貴州、浙江等地區已出臺供給側改革的整體實施方案；尚未出臺整體方案的上海、湖南、山東等地區也正在加緊制定進度，將在今年內出臺；此外，山西、遼寧等地區也針對各地的具體情況，推出了一些專項改革實施方案。專家分析表示，從目前已出臺的方案來看，“三去一降一補”中的去庫存和降成本兩大任務，將成為未來一段時間里政策工具箱調結構的主要著力點。酒店業上市公司加速資產整合 行業并購風起云涌：目前，國內已基本形成以北京首旅、上海錦江、廣東嶺南為代表的三大地方旅游集團，集團旗下酒店業上市平臺分別為首旅酒店、錦江控股、嶺南控股，三公司均在持續進行酒店類資源的整合，在國企改革加快的背景下，相關上市公司加速整合酒店資產，行業并購風起云涌，面對競爭壓力的不斷加大，部分中小酒店紛紛攜手組建聯盟謀變，并積極開展OTA業務，以期利用“互聯網+”拓展市場。華人海外掀起買農地熱潮：去年8月，美國中西部得克薩斯州農地曾創出天價，一名來自中國的投資客以近2000萬美元購下巴克耶小鎮及其周邊約5000英畝農地。這筆全額付現的交易在當時引起不小的轟動。而這，只是華人海外買地的一個縮影。早在大約四年前，華人在美國買農地的舉動就已經變得狂熱。當時，位于加利福尼亞州克恩縣和圣伯納汀諾縣的各處農場，就已成為華人投資者極力追逐的對象。這股熱潮在當時甚至帶動了當地農業用地價格的快速攀升，增幅達到4%-5%。澳大利亞解散兩院提前大選 經濟議題是重中之重：澳大利亞總理特恩布爾(MalcolmTurnbull)5月8日在當天的記者會上宣布，他已經得到了總督彼得·科斯格羅夫(PeterCosgrove)的首肯，解散議會眾參兩院，舉行聯邦議會選舉，并將于7月2日舉行全國大選。

    ［鋼鐵行業］中誠信調降八一鋼鐵評級：中誠信國際公告稱，鑒于當前宏觀經濟環境，并基于八一鋼鐵現有主業的經營和上述財務狀況，中誠信國際決定將八一鋼鐵的主體信用等級由AA+下調至AA；將“14八鋼MTN001”、“14八鋼MTN002”以及“15八鋼MTN001”的債項信用等級由AA+下調至AA，八一鋼鐵下屬子公司新疆八一股份實際控制人寶鋼集團正籌劃涉及八一股份的重大資產重組事項，中誠信國際決定將八一鋼鐵列入觀察名單。寶鋼自主研發易焊接超高強鋼：由寶鋼自主研發的易焊接超高強鋼Q890CFD首批1200噸日前交付用戶。該產品將用于制造煤礦用超大型液壓支架，寶鋼表示今后將繼續致力于超高強鋼技術研究，助力煤炭行業高效開采、技術進步和轉型升級。力拓批準53億美元蒙古銅礦擴張項目：董事會已經批準了這項等待已久的計劃，開發蒙古南戈壁沙漠地區OyuTolgoi的巨型地下銅礦，該地區靠近中蒙邊境，力拓估計，該項目80%的價值深埋地下，巨大的金屬礦藏最終可能占到蒙古經濟規模的三分之一。該項目將緩解這家礦業巨頭依賴鐵礦石業務獲取利潤的局面，并將成為全球最大的銅供應企業之一。

    【鋼市綜述】今日國內鋼材市場持續大幅跌勢。其中建筑鋼材價格持續大跌；熱軋卷板價格暴跌后出現止跌反轉行情；冷軋板卷市場價格跌勢明顯擴大；中厚板市場下跌；涂鍍市場價格先跌后漲；帶鋼價格繼續走低；焊管價格繼續下跌；無縫管市場大幅陰跌；型材市場價格持續大跌。各種鋼材品種具體行情變動依次概述如下：

    建筑鋼材: 今日國內建筑鋼材市場價格繼續保持全面大跌的行情。隨著周末開市，鋼坯價格持續暴跌，而截至到昨日尾盤唐山鋼坯累降150元，國內市場心態悲觀情緒較為濃厚。而轉至今日早盤北方主導城市北京、天津市場價格繼續保持大跌為住，下游觀望情緒濃厚，市場成交明顯轉差。而華東區域上海、杭州市場也并不樂觀，早盤價格繼續保持下跌為主。雖然今日早盤市場價格普遍大跌為主，但午后隨著帶鋼價格的止跌反彈，唐山地區型材、武安邯鄲中板價格紛紛止跌反彈，而對于后市鋼坯價格的止跌維穩也起到一定利好。而此時恰恰午盤期螺1601合約小幅反彈，因此在各方利好因素影響下對于后市價格趨穩反彈起到支撐。預計明日國內建筑鋼材市場價格或將穩中有漲。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，國內重點城市Ф6.5mm高線平均價格為2798元(噸價，下同)，跌60元；國內重點城市Ф25mm三級螺紋鋼平均價格2605元，跌99元。主導城市方面：北京6.5高線3150元，三級螺紋鋼(25mm)主流規格2420元，跌160元；上海市場高線2620元，跌30元；三級螺紋鋼2480元，跌30元。

    熱軋：今日國內熱軋卷板價格暴跌后出現止跌反轉行情。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：國內重點城市5.5mm普碳熱軋開平板主流報價在2683元，均價較昨日下跌146元。今日開盤，國內整體行情暴跌加劇，10個主要城市中有9個地區跌幅在100-220元。二三線城市價格下跌幅度也較大，集中在70-200元。今日行情再次顯露瘋狂的一面，市場報價大幅暴跌，致使商家對市信心嚴重挫傷。上游鋼坯昨日下跌200元，以及熱軋卷板期貨價格跌停直接砸低今日報價。今日熱軋卷板期貨價格再次大幅下跌，直接對商家情緒產生壓力，造成國內整體行情暴跌。盡管今日鋼坯價格暫未調整，但整體市場仍處于恐慌中。下午行情出現戲劇性逆轉，建材、帶鋼、中厚板部分地區價格率先小幅上漲；部分地區熱軋卷板也做出小幅上調，但多數地區仍在觀望狀態，部分一線城市蠢蠢欲動，等待時機。從資源方面分析，目前市場現貨資源仍然較少，短期內鋼廠仍不會投放大量資源。前期價格暴跌，市場觀望情緒較濃，市場采購或將繼續延緩，終端市場開工率始終保持在低位。暴漲暴跌后，商家略顯疲憊，謹慎性繼續增強。綜合目前市場分析，預計短期內市場行情或將震蕩調整。

    冷軋：今日國內冷軋卷板市場跌勢明顯擴大。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至5月10日，國內十個重點中心城市冷板的平均價格為3441元(噸價，下同)，均價與上個交易日相比跌90元。期貨市場延續暴跌局勢，市場跌價情緒繼續發酵，早盤開市國內多數冷軋市場維持跌勢且跌幅較昨日有所擴大。據了解，價格的持續下跌并未刺激到下游的購買欲望，相反“買漲不買跌”的心理因素越來越占據主導，整體市場陷入越跌越沒人買然后越跌的惡性循環。除此以外，臨近中下旬即將面臨給鋼廠打訂貨款的壓力，部分貿易商為了緩解資金壓力降價套現的意愿比較明顯。上游方面，了解到隨著價格持續下跌接近成本線位置下午部分地區熱軋以及中厚板市場超跌反彈，出現一定的拉漲跡象，受此影響冷軋市場或存在止跌企穩的可能。有鑒于此，預計短期內國內冷軋卷板市場或弱勢盤整運行。

    中厚板：今日開市，國內中厚板市場價格下跌。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：截止5月10日，十大重點城市20mm中板平均價格2673元(噸價，同下)，與昨天相比跌84元。昨天唐山鋼坯價格大幅下調至1920元，夜盤期貨繼續跳空，現貨市場心態悲觀，廠商看空者增加。中板市場打擊也比較大，鋼廠鎖價調至2500元，貿易商和下游客戶都不愿接單，即使急用也都盡量推遲采購，觀望情緒較濃。另外，商家競價出貨，惡性競爭明顯，恐慌性拋貨為主，但市場成交比較冷清。據了解，目前市場雖然維持低位，但成交不暢使廠商資金壓力增加，而且心態急劇惡化。至午后，部分地區受期貨反彈影響，開始試探性拉漲，邯鄲等地漲20元，鋼廠鎖價也小幅上調，觀察市場反應。預計近期國內中板市場價格以小幅震蕩行情為主。

    涂鍍板材：10日國內中心城市涂鍍板材價格先跌后漲。據蘭鐵鋼鐵云商平臺監測數據顯示，國內重點中心城市1.0mm鍍鋅板平均價格4128元，與節前價格相比跌91元；國內重點中心城市0.47mm彩涂板平均價格4643元，與節前價格相比跌96元。受午后期貨電子盤觸底反彈跡象顯現，午后相關品種價格出現拉漲封庫跡象，受此影響博興鍍鋅板市場午后出現暴漲200元/噸左右的漲幅，但價格拉漲后下游采購陷入觀望，具體尚還需看明日成交情況；軋硬0.35規格華北、山東成交2760元/噸；而上海鍍鋅板價格繼續走低，市場出貨較差，雖午后期盤反彈對市場心態略有提振，但據了解短期低迷態勢難改善，由于前期價格偏高，此次跌幅依舊較大，特別以民營鍍鋅資源為主，當然國營鋼廠資源下跌幅度相對分化，局部已經下行至4000元/噸下方。鋼廠方面，昨日寶鋼6月期貨價格政策出臺，鍍鋅不含稅上調150元/噸，這或許是市場大跌中唯一欣喜之處，但商家對此仍報謹慎觀望態度，而5月份新貨資源陸續抵市，大戶商家庫存壓力大大增加，跟隨主流跌勢。筆者了解，終端需求前期已被提前消化，短期市場難有支撐，預計短期國內涂鍍板材市場價格下跌行情難扭轉。

    熱軋帶鋼：今日，國內帶鋼價格繼續走低。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：國內重點城市2.5*355mm熱軋帶鋼的平均價格為2451元，比昨日降163元。今日開盤，唐山145mm系列小窄帶出廠價格繼續下調，除天柱稅后2200元送到以外,；其他鋼廠主流稅后2140元送到，較昨日下降120元。而臨近中午，下游架子管以及唐山地區型材出廠價格出現小幅探漲行情，同時個別鋼坯廠家推出限價政策，不低于1930元出貨。受其影響，午后小窄帶市場報價有小幅上漲，同時成交略有好轉。355mm系列帶鋼方面，今日各地主導鋼廠帶鋼出廠報價繼續大幅下調。唐山瑞豐235-355mm含稅2100元出廠，降100元；河北前進 438mm以下系列帶鋼出廠價格為2150元，降130元；成交略有好轉。自4月下旬開始，帶鋼價格止漲起降，至今已連降20天，累計降幅在800元左右，價格已經回落到3月上半月的水平。而隨著價格連續下滑，市場采購速度也逐漸放緩，下游出現了虧庫的情況。而今日價格出現止跌的信號后，下游開始考慮適量補貨，市場成交出現好轉。整體來看，短期價格止跌帶動階段性補貨，帶鋼價格盤整看漲。

    焊管：今日，國內焊管價格繼續下跌。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：國內重點城市4寸(3.75mm)焊管的平均價格為2723元，比昨日降125元。廣州降200元，天津降180元，西安、唐山、濟南各降150元，武漢、沈陽、成都、北京各降100元，上海降20元。受上游原料價格大幅下跌的影響，今日區焊管、鍍鋅管出廠價格繼續走低；4寸焊管出廠報價跌破2400元，4寸鍍鋅管出廠報價已跌破2900元，今日降幅皆過百。隨著中午前后建材、型材等品種價格止跌反彈，管廠出貨略有好轉。不過市場觀望情緒仍然較濃，盡管下游多有補貨需要，但需求釋放力度仍較為有限。而近期由于價格連續走低，廠商成交均較弱，現貨庫存逐漸上升，資源供應壓力加大。因此，焊管市場供需矛盾較為尖銳，價格反彈壓力較大，短期止跌可期。

    無縫管：今日開盤，國內無縫管市場價格大幅陰跌。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：現全國重點城市108*4.5mm無縫管均價3305元，較昨日價格下跌30元。成本方面持續走弱，唐山、昌黎普碳方坯含稅出廠1920元，貿易商稅前送到1828元，昨日累計下跌200元；天鋼、濰鋼熱軋管坯出廠價格今日大幅下調100元，出廠價格分別為2600元、2450元；臨沂部分管廠出廠價格暴跌280元以上，其中金正陽、美鑫、瑞鋼聯108*4.5mm整車出廠價格均降至2720元。今日上游暴跌引起國內無縫管市場一片恐慌，市場價格出現全面下跌，主因商家目前庫存為前期低價資源，并且近日出貨不暢，悲觀心態加重，在上游走低后市場價格順勢跟跌。目前市場商家均把出貨作為當前首要任務，但混亂局面導致市場出貨再度受阻，商家對后市信心極度缺乏，認為價格仍有下行空間，采購補庫動作全面放緩。因此預計短期內國內無縫管市場價格仍將保持弱勢運行為主。

    型材：今日開市，國內中心城市型材市場價格延續大跌走勢，據蘭格云商平臺監測數據顯示：現國內重點中心城市25#工字鋼的平均價格是2718元(噸價，下同)，較昨日市場價格跌82元；25#槽鋼平均價格是2582元，較昨日市場價格跌105元；5#角鋼平均價格是2609元，較昨日市場價格跌78元；200*200H型鋼平均價格是2669元，較昨日市場價格跌93元。

    今日國內型材市場延續暴跌模式，中心城市價格跌幅普遍過百，市場恐慌情緒彌漫，低價資源頻出。此輪暴跌，一方面是鋼坯及期螺的連續大幅回調所致，另一方面則是進入五月后，市場需求乏力，前期獲利資源套現拋售，因此價格在暴漲之后出現暴跌也在情理之中。從唐山市場了解到，今日部分中間商逢低補貨，鋼廠出貨情況好轉，盤中工、槽拉漲60-80元，另外，午后鋼坯企穩，期貨鐵礦石打開跌停、螺紋鋼也從最低價小幅回升，市場有止跌回穩或小幅反彈跡象。整體來看，隨著型價不斷大跌，前期暴漲情況下抑制的中間環節需求有釋放跡象，庫存壓力不大，貿易商適當補貨或能穩住行情，不過考慮偏遠地區價格的滯后性，預計明日國內型材市場將呈穩中偏弱調整走勢。

    【特鋼動態】優焊線：今日國內品種線市場價格混亂，下游接單甚少。經過昨日的暴跌行情，今日各廠出價混亂，多數廠子不知如何定價，據反映，價格定不定也是沒人要貨的，所以部分廠干脆穩定。對于后市，降價行情剛開始，下游終端肯定是需要觀望一陣再行動的，除非市場有反彈跡象，但就目前行情來看，品種線立馬反彈的可能性不大。預計短期內國內優焊線市場價格震蕩調整。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至發稿時：天津優焊線：鋼廠報：榮程45#2580元/噸，82B 3400元/噸；九江45#-65#到津2605元/噸，H08A2570；辛集澳森45#到貨價2700元/噸，B鋼3450元/噸；濟源45#3030元/噸，B鋼3270元/噸；富倫45#2650元/噸；濰鋼45#3440元/噸，B鋼3500元/噸。

    結構鋼：今日國內結構鋼市場價格繼續呈下跌走勢，市場成交表現較差。受近期鋼材市場和唐山鋼坯價格不斷下調以及市場出貨不理想的影響，近日山東各家鋼廠出現了或暗降或暫穩觀望以及下調價格的現象，其中今日廣富跌100元/噸，濰鋼跌100元/噸。市場上結構鋼價格也出現繼續下跌的現象，究其原因，是由于下游終端采購積極性弱，市場出貨不理想，且庫存有所增加，商家為刺激出貨，都紛紛下調價格。對于后市，在價格持續下跌的情況下，市場信心不足，商家也多以觀望為主。預計短期內國內結構鋼市場價格或將繼續下行。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至發稿時：山東市場：萊鋼50-90規格：45#碳結鋼報2860元(噸價，下同)；40Cr合結鋼報3020元；40CrMo鉻鉬鋼報3460；齒輪鋼20CrMnTi報3140元；魯麗28-110規格：45#碳結鋼報2550。山東其它鋼廠45#碳圓：濰鋼Φ18-55報2490；魯麗Φ28-110報2750；富倫45#：Φ18-70報2550；巨能45#Φ30-130報3280；廣富45#Φ65-110報2430，壺井45#Φ50-130報2830。

    [爐料動態]今日爐料市場弱勢運行。鐵礦石市場連跌后顯企穩；焦炭市場整體運行穩定；廢鋼市場持續下挫行情運行；生鐵市場部分地區報價有所下調。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示具體情況如下：

    鐵礦石：鐵礦石市場連跌后顯企穩。國內鋼材市場經過連續下跌，部分廠商出現限價現象，大部分商家對階段底部的確認頗強，為此在成交漸好的情況下，個別品種鋼價格有反彈現象出現，雖然昨日尾盤唐山地區部分鋼坯價格大幅下調，當天累計下調200元之多，但今日成材市場略顯溫和，尤其金融衍生品市場，并未出現大跌行情，而是出于溫和調整狀態。鐵礦石市場經過連續走低后，部分現貨賣家對當前市場價格不是十分認可，且低于期貨盤面05合約的價格，為此出貨意愿減弱，部分商家停售觀望市場動向。現階段，鋼鐵企業盈利狀況處于回歸階段，鐵礦石市場順勢下調，為采購方適度減壓，但當前進口礦主流品種價格降幅有限，且低品礦價暫未有明顯優勢，為此主流資源仍顯主動，進口礦現貨價格下調空間有限。綜合因素分析，成材市場經過一輪又一輪的下跌，尤其昨晚的大幅下調，使市場恐慌情緒得以釋放，為此在近期市場操作中很可能持偏多情緒為主，鐵礦石市場受成材價格走低拖累略有下調，短期成材價格觸及階段底部，對礦價影響有限，預計鐵礦石市場將出現企穩狀態。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，唐山地區66%酸粉濕基不含稅主流市場價格為425-435元，下調10元。本溪地區65%-66%酸粉濕基不含稅市場價格在380-390元，持穩。淄博地區65%-66%酸性干基含稅現金市場價格為590-600元，穩。進口礦外盤市場61.5%澳粉參考價格為54-54.5美元，下調3-3.5美元。青島港61.5%澳粉參考價格為435元左右，下調20元，61%麥克粉參考價格為425元左右，下調20元。曹妃甸港61.5%PB澳粉參考價格為430元，下調20元，超特粉參考價格為325元，下調25元。

    焦炭：國內焦炭市場整體運行穩定，市場成交情況較好。據焦企透露，在國家宏觀調控下，教師焦煤市場的持續好轉，以及市場焦煤、焦炭資源的緊缺，以上因素支撐著焦價堅挺運行。目前鋼材價格持續下跌，鋼材市場的恐慌與看空情緒已經逐漸蔓延到焦化企業，雖然目前焦炭市場仍有較多詢盤，但價格博弈較前期相比略顯激烈。而期貨市場昨日至今亦跌幅明顯，鋼廠利潤隨著鋼材價格下跌大幅縮水，作為原材料的焦煤、焦炭價格后期或受此影響較大，雖然目前雙焦現貨價格堅挺，但市場看空心態已經蔓延，因此預計后期國內焦炭市場多以觀望看穩為主。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：現河北邯鄲地區二級冶金焦960元，與昨日持平；唐山二級冶金焦1060元，與昨日持平。山西臨汾地區二級冶金焦880-900元，與昨日持平。東北遼寧撫順地區一級冶金焦出廠含稅價840元，與昨日持平。華東地區主流二級冶金焦承兌出廠含稅價880元，與昨日持平。

    廢鋼：國內廢鋼市場持續下挫行情運行，交易情況不佳。隨著成品材的下滑，加之鋼坯、礦石的走弱，國內廢鋼市場弱勢延續。據商家稱，大漲之后必會大跌的行情在意料中又在意料外，意料中的是前期漲勢過快過大，支撐略顯不足，下跌行情的出現在接受范圍。但是下跌幅度不在意料中，如今的廢鋼市場需求量還成，資源供求矛盾并不凸顯，目前的跌幅商家接受困難。預計近期國內廢鋼市場將繼續下調。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：北京地區重廢市場報價在1060元，比昨日下跌100元；唐山地區重廢市場報價在1200元，比昨日下跌100元；太原地區重廢市場報價在1120元，比昨日下跌100元；遼陽地區重廢市場報價在1380元，比昨日下跌100元；安陽地區重廢市場報價在1200元，比昨日下跌50元；佛山地區重廢市場報價在1730元；江陰地區重廢市場報價在1500元，比昨日下跌30元；上海地區重廢市場報價在1490元，比昨日下跌160元；西安地區重廢市場報價在1200元，比昨日下跌30元；臨沂地區重廢市場報價在1130元，比昨日下調150元；重慶地區重廢市場報價在1760元。

    生鐵：國內生鐵市場部分地區報價有所下調，市場成交情況一般。據了解，近日部分鐵廠庫存出現不同程度的增加，但均控制在合理范圍之內。據鐵廠透露，今日生鐵價格下調的主要原因在于原材料價格下跌幅度較大，成本支撐力度不如前期強勁，且下游鋼材市場價格下跌幅度過大，下游需求亦沒有明顯改善，因此鐵廠無奈只得降價，降價后出貨情況尚可。以目前形勢來看，現階段下游鋼材市場價格持續下跌，加上上游原材料市場對生鐵市場支撐作用減弱，因此預計后期國內生鐵市場或有調整。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至發稿時：煉鋼生鐵(L10)：唐山地區報1900元，臨沂地區報1850元，翼城地區報1900元，比昨日下跌50-80元。鑄造生鐵(Z18)：翼城地區報2120元，徐州地區報2090元，淄博地區報2020元，比昨日下跌20-50元。球墨鑄鐵(Q12)：翼城地區報2070元，徐州地區報2130元，臨沂地區報2050元，比昨日下跌30元。

    【國際行情】美國薄板價格恢復至2014年底水平：受反傾銷案影響，美國薄板市場供給持續緊張，交貨期延長，買主不得不接受更高價格。目前，中西部鋼廠的熱卷出廠基價為600-610美元/短噸，上漲10美元/短噸，冷卷及熱鍍鋅板出廠基價上漲20美元/短噸，報于800-820美元/短噸，該價格基本與2014年底的價格水平相當。不過，近期的價格暴漲也增加了市場的擔憂情緒，買主采購較為理智，采購量并未出現成倍增長。